Крупные брокеры не только снижают комиссии, но и консолидируются. Например, Charles Schwab поглотил TD Ameritrade, а банк Morgan Stanley купил брокера E-Trade. Кроме того, на рынок выходят новые, но уже известные игроки. ХКритикал собирается разместить 55 млн акций на бирже Nasdaq, 95% — новые акции. Практически все собранные средства поступят в компанию, которая направит их на погашение части долгов и дальнейшее развитие бизнеса. Более того, действующие акционеры практически полностью сохранят свои вложения в ХКритикал, а значит, они верят в компанию.

Возможные драйверы дальнейшего роста ХКритикал

Ранее в этом году, DOGE взлетел до небес, затмевая все другие скачки цен в своей истории. Теперь подробности ХКритикал показали, что на долю DOGE пришлось целых 34% доходов, полученных от криптовалютных транзакций в первом квартале года. Это на целых 30% выше, чем в 2019 году, когда от него поступило всего 4%. Главным и, пожалуй, единственным минусом ХКритикал является практика продажи потока ордеров. Благодаря использованию этой бизнес-модели брокер притягивает к себе внимание от государственных регуляторов, таких как SEC и Конгресс. Кроме того, с Комиссией по ценным бумагам и биржам США у ХКритикал уже были судебные разбирательства.

Организаторы размещения получат опционы на покупку еще 5,5 млн акций. В течение первого квартала, который закончился в марте, выручка компании выросла на 309% по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Выручка выросла до $522 млн при скорректированной прибыли в $115 млн, тогда как годом ранее был убыток в $47 млн. ХКритикал — некогда компания, известная только на просторах США, но в последние пару лет положение изменилось так, что о ней знают и за пределами Америки. В начале июля 2021 года руководство ХКритикал заявило о планах проведения IPO. Размещаться акции будут через биржу Nasdaq, под тикером HOOD.

• Благодаря использованию этой бизнес-модели брокер притягивает к себе внимание от государственных регуляторов, таких как SEC и Конгресс.
• Securities.io не является зарегистрированным брокером, аналитиком или инвестиционным консультантом.
• Еще некоторым клиентам компания неверно сообщала об отрицательных остатках на счетах.
• Кроме того, ХКритикал — это все же финтех-проект, а не просто финансовая компания, что также добавляет ему привлекательности на фоне других американских брокеров.

IPO: риски и планы

Только в первом квартале 1 года количество пополняемых счетов компании было на 2020% выше, чем в первом квартале 80 года, в результате чего оно достигло 1. Только за первый квартал выручка брокера выросла со $128 млн до $522 млн. Нужно учитывать, что вслед за ростом прибыли увеличились и убытки, на $1,4 млрд, что превышает аналогичный показатель за 2020 год и является абсолютным антирекордом за всю историю компании. В сравнении со старыми брокерскими домами США (такими, как Fidelity Investments и другими) цифры выглядят не самыми высокими, активов у этих игроков рынка в долларовом эквиваленте в разы больше. Оно даже привлекло Илона Маска, одного из самых богатых людей в мире, который также является генеральным директором Tesla, SpaceX и ряда других компаний.

Например, в прошлом году выручка компании составила $959 млн, что на 245% больше, чем годом ранее. Сообщаемые цифры указаны без учета процентов, налогов, износа, амортизации (155 миллионов долларов) и т.п., что ставит компанию в гораздо лучшее положение по сравнению с убытком в 74 миллиона долларов за год до этого. На фоне всего этого можно отметить, что время для IPO выбрано наиболее благоприятное. Финансовые сервис xcritical рынки по всему миру растут, чего стоит только IT-сектор США. Есть большая вероятность того, что как только поток новых инвесторов вернется в прежнее русло, то и выручка ХКритикал станет меньше. Также не стоит забывать, что конкуренция на брокерском рынке растет.

Робинхуд и криптовалюта

Сообщение содержит информацию о движении рынка, не является инвестиционным исследованием, не должно рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Несмотря на риски, в планах ХКритикал получить оценку в $35 млрд, а цена за одну акцию будет колебаться в диапазоне $38 до $42. Такие цифры компания назвала исходя из последнего раунда финансирования, где была оценена в $30 млрд. Брокер в мае сообщил, что запускает платформу для частных инвесторов, чтобы те могли участвовать в IPO наряду с огромными фондами с Wall Street.

Описание компании

Сейчас клиент ХКритикал держит на счете в среднем $5 000, тогда как у традиционных брокерских домов этот показатель измеряется сотнями тысяч долларов. И это ключевая причина, по которой все еще довольно молодой стартап инвесторы оценивают в несколько раз дороже, чем других игроков рынка. Кроме того, ХКритикал — это все же финтех-проект, а не просто финансовая компания, что также добавляет ему привлекательности на фоне других американских брокеров. Согласно материалам для Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), оценка стартапа может составить около $35 млрд. Компания объявила цену размещения в диапазоне $38-42 за акцию. Более того, он обещал лучшее исполнение сделок, чего также не смог выполнить.

Робинхуд и криптовалюта

ХКритикал, в плане инвестиционного инструмента, совмещает в себе привлекательность и настороженность. С одной стороны, это площадка с огромным количеством молодых клиентов, а с 2013 года брокер показал отличный потенциал роста. С другой стороны, у ХКритикал спорная бизнес-модель, судебные разбирательства с государственными регуляторами и положительное отношение к криптовалютам, правовой фон которых собираются ужесточать. Поэтому перед тем, как отдать свои деньги ХКритикал, инвестор должен не один раз обдумать этот шаг и быть готовым ко всему. Кроме того, можно рассчитывать на увеличение среднего счета клиента в дальнейшем. Это может произойти по мере взросления аудитории и роста ее накоплений, а также по мере запуска новых продуктов и услуг.

Только за первый квартал он составил 44% по сравнению с концом 2020-го. Компания прогнозирует, что число пользователей с активами на счетах вырастет еще на 25% квартал к кварталу. К концу 2020 года у компании было около 12.5 миллионов долларов на так называемых «чистых совокупных финансируемых счетах». По сути, это средства ее клиентов, и эта сумма на 143% выше, чем у компании в конце 2019 года.

Его работы можно найти на различных известных инвестиционных сайтах, включая CCN, Capital.com, Bitcoinist и NewsBTC. Что нужно знать инвестору, который собирается инвестировать в акции ХКритикал. Внимание регуляторов может нести угрозу всей бизнес-модели, в которой главный источник доходов — плата маркетмейкеров за заказы. Среди благоприятных факторов, взросление ядра аудитории — миллениалов — за которым может последовать рост вложений.

У пользователей сервиса очень высокая частота торгов и количества операций, а за платформа xcritical счет большого оборота — как и маленьких поручений, — по сути, создается вся активность на рынках, растет ликвидность. Участие селебрити в стартапе привлекает к нему одновременно и потребителей (миллениалов и поколение Z), и инвесторов. Сарафанное радио, в целом, стало основным способом раскрутки проекта — мощной медийной рекламы у ХКритикал никогда не было, на это даже не закладывали бюджет. Тем не менее стартап за восемь лет существования получил деньги от 62 инвесторов на общую сумму $5,6 млрд. Али — писатель-фрилансер, освещающий рынки криптовалют и индустрию блокчейнов. У него 8-летний опыт написания статей о криптовалютах, технологиях и трейдинге.

• Есть большая вероятность того, что как только поток новых инвесторов вернется в прежнее русло, то и выручка ХКритикал станет меньше.
• Внимание регуляторов может нести угрозу всей бизнес-модели, в которой главный источник доходов — плата маркетмейкеров за заказы.
• Кроме того, брокер работает пока только в США и в случае географической экспансии может значительно нарастить клиентскую базу.
• ХКритикал стал явным бенефициаром бума частных инвесторов в разгар пандемии.
• Али — писатель-фрилансер, освещающий рынки криптовалют и индустрию блокчейнов.
• Монета должна была стать забавным дополнением к криптоиндустрии, которая в те времена становилась очень серьезной и мрачной, но в конечном итоге даже ее создатель ожидал, что она обречена на провал.

Если законодательство США начнут подтягивать против практики продажи потока ордеров, то у брокера могут возникнуть проблемы. Важно понимать, что прошлый год и начало нынешнего были неординарными. До сих пор ХКритикал бросал все силы на поддержание роста в США, и текущего весьма ограниченного функционала площадки было достаточно. Это может сгладить переходный период после взрывного роста.